Secondo Marcel Zimmermann il “Korean Value up Program”, volto ad aumentare le valutazioni delle azioni nazionali, dovrebbe accelerare ulteriormente nel corso del 2025. I mercati azionari asiatici restano quindi interessanti e, rispetto all’Europa e agli USA, risultano sottovalutati. L’interesse per l’intelligenza artificiale continuerà a essere forte nel 2025, con la tecnologia che rimane uno dei settori preferiti dagli investitori.
Scenario politico e impatto sui mercati
Il caos politico in Corea del Sud, causato dalla dichiarazione di legge marziale da parte del presidente Yoon Suk Yeol, ha portato a una vendita massiccia da parte degli investitori esteri. Tuttavia, si prevede che le istituzioni democratiche del paese saranno in grado di risolvere la crisi. La corte ha 20 giorni per confermare le accuse contro Yoon. Mentre l’Ufficio per le indagini sulla corruzione dei funzionari di alto rango (CIO) sta esaminando quindi le accuse di insurrezione e abuso di potere. Questa incertezza politica continuerà anche a influenzare il sentiment di investitori e consumatori, ma il mercato coreano offre ancora valutazioni attraenti.
Secondo Marcel Zimmermann, gestore del fondo Lemanik Asian Opportunity di Lemanik, “Korean Value up Program” potrebbe guadagnare slancio sostenendo le valutazioni azionarie nazionali.
Andamento dei mercati asiatici
L’IA continua a essere un punto di forza per le azioni asiatiche, con gli indici tecnologici di Taiwan e Giappone che hanno registrato ottime performance a dicembre. Le azioni giapponesi hanno raggiunto i massimi degli ultimi 4 mesi grazie a dati positivi sulla produzione industriale e all’indebolimento dello yen. La Banca del Giappone quindi non ha aumentato i tassi di interesse a dicembre. In quest modo il calo dello yen è stato del 5,4% una delle valute più deboli rispetto al dollaro USA.
In Cina e a Hong Kong, le azioni hanno beneficiato del pacchetto di stimolo da 1,4 trilioni di dollari annunciato a novembre per sostenere la ristrutturazione del debito pubblico locale. L’esposizione ai mercati thailandese e indonesiano è stata ridotta a favore del Giappone. Mentre l’allocazione sovrappesata alla Corea del Sud è stata mantenuta.
Prospettive per il 2025
L’interesse per l’intelligenza artificiale rimarrà elevato e il settore tecnologico continuerà a essere favorito dagli investitori. Il dollaro USA sarà una variabile chiave per il sentiment dei mercati emergenti, con gli investitori che attendono indicazioni sulla politica e sulle tariffe del presidente Trump per l’Asia. I mercati azionari asiatici offrono opportunità di investimento interessanti e restano storicamente sottovalutati rispetto ai mercati occidentali.
Chi è Lemanik
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